Действительно, кто пойдет покупать в магазин видеоигру, которую можно просто скачать из интернета? Цена акций компании постепенно снижалась. Несколько крупных инвестиционных фондов, в первую очередь Melvin Capital, стали«шортить»эти акции (открывать короткие позиции, совершать непокрытые продажи, играть на понижение).

• Инсайдерская информация — это непубличные точные сведения о состоянии дел в компании.
• Например, если один из двух противоборствующих роботов более тормозной, то другой, более шустрый, может успеть пробить цену в нужную ему сторону, вытрясти часть мелких спекулянтов и восстановить свои позиции в активе, получив при этом прибыль.
• По таким критериям не будет уголовного наказания, только административное.
• О других санкциях к нарушителям ничего не говорится.
• Всеми возможными способами в участников рынка вселяют уверенность в радужных перспективах приобретения.

Я хотел бы напомнить, что скоординированные операции с финансовыми инструментами могут рассматриваться как операции по предварительному соглашению, что по закону является одной из форм манипулирования рынком. Хотя, естественно, выводы можно делать только после тщательного изучения ситуации, ее проверки. На потребности в знаниях и информации о финрынке появилось много «фаст-фудной» аналитики — в телеграм-каналах, соцсетях. Ее основное отличие в том, что предлагаются практически готовые, быстрые и якобы беспроигрышные решения. Причем такие рекомендации, в отличие от аналитических продуктов серьезных компаний, где всегда указано авторство, зачастую анонимны. Кто за ними стоит — какой человек, с какими опытом и знаниями, с какими целями — непонятно.

Инвесторы погорели на манипуляциях

Инвесторы, нацеленные на средне- и долгосрочные вложения, от манипулирования ничего не потеряют, если не поддадутся желанию заработать на резких взлетах или падениях цен. Painting the tape – «раскрашивание ленты» (совершение активных фиктивных сделок для искусственного стимулирования торговли. Привлечение интереса участников рынка к определенным ценным бумагам с целью получения прибыли). Wash sales – «отмывочные продажи» (запрещенная практика продажи ценной бумаги с убытком и покупки такой же бумаги для уменьшения суммы уплачиваемых налогов). Обоснована необходимость сопоставления избыточной доходности операций по акциям, в отношении которых подозреваются манипулятивные действия, с доходностью операций по бумагам других эмитентов в той же отрасли. Выявлено, что сделки инсайдеров направлены на ликвидацию расхождения между фундаментальной стоимостью актива и его рыночной ценой, выравнивание расхождения может занимать различные по длительности периоды времени. Инсайдерские сделки являются ключом к последующей (после публичного раскрытия информации) динамике цен на рынке ценных бумаг.

Манипулирование рынком — это умышленные действия, которые приводят к изменению цен на активы, торгуемые на бирже. Государство внимательно следит за такими действиями и может привлечь их организаторов к административной и даже уголовной ответственности. А дальше манипулятор, пользуясь большим количеством длинных позиций, «сливает» основной объем актива, обрушивая цены. Все остальные вынуждены фиксировать прибыль с большими потерями, что ведет к еще большему падению цены. Чтобы не пострадать от подобных мошенников, инвестор не должен пренебрегать проверкой полученных данных и осторожно относиться к приобретению бумаг, цена которых резко идет вверх.

Мелкие спекулянты начинают беспокоиться и на всякий случай выходят из своих позиций, то есть продают активы. К примеру, трейдер-спуфер размещает заявку на продажу фьючерсов по цене $45, желательно заметного объема, в то время как рыночная цена акции составляет $45,02. Но он не собирается дожидаться исполнения своей заявки — просто хочет создать ложное впечатление падения цен.

Что такое манипулирование рынком?

На фондовом рынке существует множество способов мошенничества. Тем не менее многие крупные трейдеры продолжают применять их на практике. Лучшая защита от манипуляций, по мнению экспертов, – долгосрочные вложения и торговля на надежных проверенных площадках. Данные методы провоцируют цены активов двигаться в нужном для манипулятора направлении, а именно в сторону повышения или понижения.

• Но после продажи можно заработать и на снижении курса, как это делают трейдеры-медведи.
• Фундаментальные факторы ценообразования не оказывают влияния на рыночную цену в связи с тем, что действия манипуляторов на повышение цены накладываются друг на друга и ликвидируют манипулятора на понижение цены.
• При этом через СМИ распространяются слухи, способные должным образом повлиять на стоимость активов.
• Например, когда вы накачиваете воздухом колеса велосипеда или футбольного мяча.
• Примером подобной стратегии манипуляций рынком может служить схема под названием «Pump & Dump», что в переводе означает «накачка и сброс».

Об этом в интервью агентству «Прайм» рассказал директор департамента противодействия недобросовестным практикам ЦБ РФ Валерий Лях. Целью крупного биржевого спекулянта является получение прибыли на разнице в цене. Для этого «умным деньгам» необходимо постоянно раскачивать цены на рынке, пользуясь различными методами ценовых манипуляций. При манипулировании рынками крупные биржевые игроки используют разнообразные технологии, в которых учитывается всё, от технических и финансовых возможностей игроков до психологии человека.

Время зарабатывать на крахе? Госдолг США и акции…

В этом году планируем выпустить дополнительный набор критериев, по которым те или иные действия можно будет относить к манипулированию. Это будет перечень, основанный на анализе ситуации на рынке. По таким критериям не будет уголовного наказания, только административное. — Будут ли разрабатываться новые критерии манипулирования? По закону, у Банка России есть право их дополнить.

Привлечение к ответственности по этим статьям может сказаться и на дальнейшей карьере. Например, инвестор не сможет устроиться аналитиком, бухгалтером или манипуляции на фондовом рынке управляющим в финансовую организацию. А если он захочет подтвердить квалификацию, например инвестиционного советника, то Центробанк откажет в сертификате.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Мартыненко, Владимир Александрович, 2007 год

Самая распространённая манипуляция — фронтранинг со стороны брокера против мелких инвесторов в свою пользу или по заказу крупного игрока. В этом случае заявка крупного клиента исполняется на несколько пунктов лучше, чем выставляемая заявка мелкого инвестора. Этих нескольких тиков достаточно, чтобы прибыль при работе с большими суммами оказалась ощутимой. Такие действия достаточно сложно доказать. По его словам, многие мелкие частные инвесторы на российском рынке от манипуляций всё же страдают.

• В инвестировании должна быть четкая стратегия, а выбор бумаг и сделки покупки/продажи активов должны быть основаны на результатах всесторонней аналитики.
• Обычно манипуляции рассчитаны на краткосрочный эффект, поэтому страдают от них в основном краткосрочные инвесторы и дей-трейдеры (биржевые спекулянты, которые совершают сделки в пределах одного дня).
• В случае, если Заказчик по независимым от Исполнителя причинам не смог воспользоваться материалами онлайн-тренинга информационная услуга считается оказанной.
• Согласие пользователя на предоставление персональной информации, данное им в соответствии с настоящей Политикой в рамках отношений с одним из лиц, входящих в Консультант, распространяется на все лица, входящие в Консультант.

В связи с этим используются методы (приёмы) психологического воздействия на внутридневных спекулянтов, которые являются практически основной ценодвижущей силой на рынках. В чём особенность технических манипуляций по сравнению с прочими видами манипуляций? Особенность их в том, что в них очень трудно найти что-то незаконное и именно поэтому такие манипуляции являются основным инструментом манипулирования рынками. В качестве вспомогательных инструментов используются новости, очень часто сильно преувеличенные или наоборот, сильно преуменьшенные. Глава Интерфакса Владимир Герасимов тогда сказал, что появление этого фейкового сообщения показывает риски, с которыми сталкиваются участники рынка при использовании сомнительных способов получения информации, таких как анонимные телеграм-каналы.

Дела расследует Центробанк, но он ограничивается предупреждениями

Чтобы не позволить противоборствующей стороне проводить такие вот фокусы, другой робот должен успевать откупать появившиеся при пробитии цены заявки с такой скоростью, что бы опережать своего соперника. Тут надо понимать также, что выигрывающая в продвижении цены сторона постоянно получает прибыль и соответственно, может наращивать свои маржинальные позиции. Правда, чем больше кредиты, тем более критичным будет положение хедж-фонда в случае движения цены в обратную сторону.

ФСФР завершила расследование в отношении «Пиоглобал», когда биржевая стоимость паев данного фонда в разы превосходила реальную. «В начале расследования были высказаны предположения, что неоправданный рост стоимости паев на бирже был организован институциональными инвесторами для улучшения своих финансовых показателей. В ходе расследования были проверены пенсионные и паевые фонды, в активах которых могли находиться паи «Пиоглобал»135. https://finprotect.info/ Анализ общей ситуации с целью недопущения ценовой нестабильности. При значительном отклонении цены торгуемой бумаги от средневзвешенной или отклонении индекса, система выдает сигнал, и руководство биржи принимает решение о приостановке торгов. Обоснована и специфицирована применительно к российскому фондовому рынку концепция применения избыточной доходности в качестве критерия для выявления манипулятивных сделок.